La flambée des niveaux d’endettement sont en tête de liste des préoccupations financières de la majorité des personnes en Amérique et en Europe. Le planificateur financier et chroniqueur Jason Heath répondra aux questions financières des lecteurs et aidera à montrer le coût réel de la prise de décision quotidienne.

Aldo demande : Y a t-il de bons conseils là-bas en ce qui concerne les fonds communs de placement qui offrent de bons rendements pour les frais de gestion équitables? Je sens que je suis en train de mettre de l’argent dans des fonds communs de placement sans retours et de payer les frais de gestion.

Aldo a posé une question piège ici. Les frais qui n’ont rien à voir avec leurs actifs ou revenus, je ne pourrais probablement pas être plus transparent sur ce que les gens me payer. J’ai du mal avec le manque de transparence dans l’industrie et, de plus, la grande disparité des niveaux de service pour le même niveau de frais du conseiller à conseiller. Deux investisseurs dans les mêmes investissements qui paient les mêmes frais de scolarité peuvent être étonnamment différents aux niveaux de recevoir des directives et des conseils pour leur argent.

Il n’existe aucun moyen infaillible pour prendre de bonnes fonds communs de placement ou de choisir quelqu’un qui peut prendre de bons fonds communs de placement pour vous. Les sociétés de fonds mutuels sont très explicites dans leur déclaration du fait que les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. De même avec le passé de surperformance – en tant que vainqueur de l’an dernier sont souvent perdants de cette année.

Comme un moyen de comparaison, l’indice S & P / TSX, qui inclut les dividendes, mais exclut les frais, est revenu de 0,81% par an pour les cinq années se terminant Décembre 31, 2012. Le fond d’investissement canadien moyen revenu net à des frais de 1,34%, d’une sous-performance de 2,15%, ce qui est à peu près équivalent à la moyenne canadienne fonds communs de placement RFG (ratio des frais de gestion) de 2,56%. L’indice S & P 500 de rendement total composé en dollars canadiens, ce qui inclut les dividendes, mais exclut les frais, retourné 1,62% sur la même période. Le fonds d’investissement américain moyen couvert en dollars canadiens sont rentrés environ 0,32% net de frais.

Vous ne pouvez pas comparer votre portefeuille directement à l’encontre de ces chiffres, car il est peu probable que vous êtes investi à 100% dans des actions canadiennes ou 100% en actions américaines en ce moment, et vous n’avez pas été constante au cours des 10 dernières années. Mais avoir un cadre de référence peut être utile.

La clé de l’investissement n’est pas tant sur la cueillette de tous les fonds communs de placement à droite tout le temps. Il s’agit plus de choisir la bonne combinaison de fonds plupart du temps. Gary Brinson a fait une étude en 1986 qui, selon la façon dont vous interprétez les données, suggère que 90% de rendement au fil du temps proviennent de l’allocation d’actifs, pas de sélection des investissements individuels. Même les oies d’or comme Apple peut voler pendant un certain temps, mais finalement besoin de se reposer leurs ailes.

Une autre étude, menée par Antti Petajisto, a constaté que les «stock pickers actifs» qui investissent dans des positions diversifiées qui sont contrairement à l’indice, ont tendance à surperformer les marchés, déduction faite des frais. Plus précisément, Petajisto recommande: « Lors de la sélection fonds communs de placement … aller avec seulement les stock pickers les plus actifs, ou de combiner ces fonds avec les fonds indiciels bon marché … mais ne pas investir dans des fonds dans le milieu. Avant de construire le portefeuille à droite avec une allocation d’actifs, la question est de savoir si oui ou non les fonds mutuels sont la bonne façon de construire votre portefeuille en premier lieu. Les conseillers en placements sont une autre alternative à la gestion active des fonds communs de placement qui visent à fournir l’indépendance, la personnalisation et les frais potentiellement plus faibles.

Certaines personnes penchent vers les fonds à faible coût négociés en bourse (pas contrairement aux fonds communs de placement indiciels) qui ne cherchent pas à battre le marché à la recherche et de market timing, mais représentent différentes composantes des marchés. Les autres à construire un portefeuille d’actions, obligations et fonds communs de placement d’un courtier en valeurs mobilières à service complet, ou de leur propre chef avec un compte autogéré. Les frais peuvent facilement varier de presque rien à 3% ou plus de votre portefeuille de placements.

L’une des clés de l’investissement est de savoir que vous avez peu de chances de dépasser notablement les marchés pendant une période prolongée. Lorsque vous achetez des investissements ou de travailler avec un conseiller en placement, vous devez être satisfait de la valeur que vous recevez. Il s’agit d’un achat au détail, un peu comme la location d’une voiture ou d’embaucher une femme de ménage.

La principale différence, cependant, est que la plupart des gens comprennent le coût de leur voiture ou leur femme de ménage. Mais selon une récente enquête menée par les Autorités canadiennes en valeurs mobilières (ACVM), 23% des investisseurs ne savent pas comment leur conseiller financier a été versée. Encore plus inquiétant est de 56% ne savaient pas combien ils paient leur conseiller. Le plus inquiétant est que 50% des Canadiens ont compris le rendement des fonds communs de placement ne sont pas garantis.